Оценка эффективности инвестиций 2.

2. Экономическая эффективность

Дисконтирование - процесс приведения будущих денежных потоком к настоящему моменту. Ставка дисконта определяется исходя из ставки по валютному курсу(0,75), инфляции(0,5) и рисков(3,64). Она равна 4,89%.

Чистый дисконтированный доход, индекс прибыльности, внутренняя норма рентабельности:

Расчет чистого дисконтированного дохода
	Месяцы
	03	04	05	06	07	8	9	10	11	12	01	02	Итого
Чистые поступления	6777058	26687241	13347716	7920892	5669373	20679304	16773290	28614764	19959878	20027130	20753127	26020504	213230278
Ставка дисконта (Коэффициент)	1,05	1,21	1,64	2,58	3,27	4,15	5,26	6,66	8,44	10,70	13,57	17,19
Дисконтированные поступления	5346791,68	42874554,51	27180087,7	20444003,63	18547051,36	85747946,6	88156438	190622390,7	168534800,4	214337619	281521262,6	447395197	1590708143

Чистый дисконтированный доход: NPV=1590708143-205862000=1384846143

Индекс прибыльности: Р1=1590708143/205862000= 7,7

Проект считается эффективным, так как NPV, разница между дисконтированными поступлениями и суммой первоначальных инвестиций, является положительной величиной, а также индекс прибыльности является величиной больше единицы.

Срок окупаемости

	Месяцы
	03	04	05	06	07	8	9	10	11	12	01	02
Сумма чистых поступлений нарастающим итогом	-2385526	24301715	37649431	46570323	52239696	73119000	89902290	118817054	140776932	170804062	192557189	218577693

Инвестиции	205862000
Чистые поступления в феврале (28 дней)	26020504

Не хватило до окупаемости за 11 месяцев: 192557189 – 205862000 = -13304811

Х = 13304811/26020504*28 = 14 дней

Срок окупаемости 11 месяцев 14 дней

Динамический срок окупаемости

	Месяцы
	03	04	05	06	07	8	9	10	11	12	01	02
Сумма дисконтированных поступлений нарастающим итогом	5346791,68	48221346,2	70054642,21	47624091,33	38991054,99	104294998	173904384	278778828,6	359157191,1	382872419	495858881,1	728916460

За октябрь сумма дисконтированных поступлений (31 день): 190622390,7

Не хватило до окупаемости за 7 месяцев: 173904384 - 205862000 = -31957615,51

Х = -31957615,51/190622390,7*31 = 5 дней

Срок окупаемости 7 месяцев 5 дней

Срок окупаемости государственной поддержки

	03	04	05	06	07	08	09	10	11	12	01	02
Сумма налоговых платежей	13851822,02	39518707,4	9042563,46	14697594,57	11942782,13	31838878,6	26849937	43068203,09	31371980,22	31588050,5	32576320,81	39423576
Сумма налоговых платежей нарастающим итогом	13851822,02	53370529,41	62413092,87	77110687,45	89053469,58	120892348	147742285	190810488	222182468,2	253770519	286346839,6	325770415

Сумма господдержки	10293100
Сумма налогов за март	13851822,02

За 1 месяц работы (март) мы сможем окупить государственную поддержку (8 дней).